利尔化学申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况
　　
　　申购简称："利尔化学"，申购代码为"002258"。
　　
　　一、本次发行的基本情况
　　
　　1、股票种类
　　
　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
　　
　　2、发行数量：本次发行数量为3,400 万股，其中网下发行数量为680万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。
　　
　　3、发行价格：本次发行价格为16.06元/股，此价格对应的市盈率为：
　　
　　(1)21.13倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
　　
　　(2)15.90倍（每股收益按照2007年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
　　
　　4、网下申购时间：2008 年 6 月 25 日（T-1 日，周三）和 2008 年 6 月 26
　　
　　日（T日，周四）每日9:30～15：00；网下申购缴款时间：2008年6月26日（T日，周四）。
　　
　　5、网上申购时间：2008年6月26日（T日，周四），在深交所正常交易时间内进行（9:30～11:30，13:00～15:00）。
　　
　　6、本次发行的重要日期安排
　　
　　日期　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　发行安排
　　
　　T-6 日
　　
　　刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
　　
　　（2008 年 6 月 18 日 周三）
　　
　　T-5 日
　　
　　初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（北京）
　　
　　（2008 年 6 月 19 日 周四）
　　
　　T-4 日
　　
　　初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（上海）
　　
　　（2008 年 6 月 20 日 周五）
　　
　　T-3 日　　　　　　　 初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（深圳）
　　
　　（2008 年 6 月 23 日 周一）　初步询价截止日（下午 15:00）
　　
　　T-2 日　　　　　　　 确定发行价格
　　
　　（2008 年 6 月 24 日 周二 ） 刊登《网上路演公告》
　　
　　刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下询价配售和网上
　　
　　T-1 日　　　　　　　 定价发行公告》
　　
　　（2008 年 6 月 25 日 周三）　网上路演（中小企业路演网，14：00-17：00）
　　
　　网下申购开始日（9：30-15：00）
　　
　　网下申购截止（9:30-15:00）
　　
　　T 日
　　
　　网下申购缴款日(下午 15:00 截止)
　　
　　（2008 年 6 月 26 日 周四）
　　
　　网上发行申购日
　　
　　T＋1 日
　　
　　网下、网上申购资金验资
　　
　　（2008 年 6 月 27 日 周五）
　　
　　T＋2 日　　　　　　　刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》
　　
　　（2008 年 6 月 30 日 周一）　网下申购多余款项退还、摇号抽签
　　
　　T＋3 日　　　　　　　刊登《网上中签结果公告》
　　
　　（2008 年 7 月 1 日 周二）　网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
　　
　　注：（1）T 日为网上发行申购日
　　
　　（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无
　　
　　法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售
　　
　　对象及时与保荐人（主承销商）联系。
　　
　　（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）及发行人
　　
　　将及时通知或公告，修改发行日程。
　　
　　7、拟上市地点：深圳证券交易所。
　　
　　◎发行人历史沿革、改制重组：
　　
　　（一）发行人的设立方式
　　
　　2007年8月1日，利尔化学有限公司整体变更设立为利尔化学股份有限公司，绵阳市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》，注册号为510700400000030。
　　
　　（二）发起人及其投入的资产内容
　　
　　利尔化学有限公司整体变更为股份公司时，各股东以截至2006年9月30日在利尔化学的权益额出资，并根据经审计净资产按1：1 的比例，折合为注册资本100,962,689元。
　　
　　◎发行人主营业务情况：
　　
　　（一）主营业务、主要产品及其用途
　　
　　本公司主要从事吡啶类除草剂原药及制剂的研发、生产和销售，主要产品为毕克草、毒莠定、氟草烟三种农药原药，2007年以上三种主要产品的收入占本公司主营收入的84.95%。
　　
　　（二）产品销售方式和渠道
　　
　　本公司产品的销售渠道分国际销售、国内销售。
　　
　　国际农药市场方面，本公司原药或制剂的买家主要是一些国际知名农化企业和经销商。农药企业通过购买原药用于加工成制剂，再销售给农场和农户。农药经销商通常购买制剂直接销售给农场和农户或者购买原药销售给农药企业。本公司国际农药市场上产品的终端客户是国际农化企业和农药经销商。
　　
　　国内农药市场方面，本公司原药或制剂的买家是国内省、市、县级经销商和农药企业以及国内外贸公司。省、市、县级经销商购买制剂再进行分销，最终销售给农场和农户；农药企业通过购买原药加工成制剂，销售给省、市、县级经销商，省、市、县级经销商再进行分销，最终销售给农场和农户；国内外贸公司购买本公司原药和制剂后直接出口，销售给国际农药企业或经销商，再分销给农场和农户。本公司国内农药市场上产品的终端客户是省、市、县级农药经销商和国内农药企业以及国内外贸公司。
　　
　　（三）主要原材料情况
　　
　　公司报告期内主要原材料情况如下表：
　　
　　（四）发行人在行业中的竞争地位及行业竞争情况
　　
　　1、公司在行业内的竞争地位
　　
　　公司是全球范围内继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业。公司以自主开发的气相氯化技术为先导，在国内率先开发出了氯代吡啶系列产品中的毕克草、毒莠定、氟草烟等除草剂产品，并且成功的开拓了该系列产品的国际、国内市场，目前本公司原药产品已在英国、美国、澳大利亚等二十几个国家由当地农药企业作为制剂原料药注册登记并在以上国家销售。公司已成为全球排名第二的氯代吡啶类除草剂原药供应商，市场份额仅次于美国陶氏益农公司。根据国家统计局统计（限额以上764家企业），本公司2006年农药销售收入及利润总额，在全国农药百强企业中排名第49位、第6 位，销售利润率在全国农药百强企业中居行业首位，出口交货值在全国农药百强企业中排名居16位。
　　
　　2、公司在行业内的竞争对手
　　
　　（1）国际市场
　　
　　就本公司现有主要产品毕克草、毒莠定、氟草烟原药而言，全球最大的生产商为美国的陶氏益农。陶氏益农是主要吡啶类除草剂的原创者及生产技术的创新者，也是全球该类产品最大的制剂经销商，本公司亦有部分原药销售给陶氏益农。因此，就原药的生产销售而言，陶氏益农是本公司重要的长期销售客户之一，就上述产品在国内的制剂销售而言，本公司与陶氏益农具有竞争关系。
　　
　　（2）国内市场
　　
　　本公司产品的技术门槛较高，但由于本公司产品盈利能力高，引发了一些国内公司跟进生产同类产品，然而这些公司大多未完全掌握氰基吡啶氯化工程化的核心技术，其选择的生产工艺路线与本公司也不尽相同，导致目前这类企业仍处于小规模生产状态。本公司在产品质量、成本控制、技术工艺的完备性、规模化生产能力等方面具备相当优势，并在国内出口市场上占据了主导地位，其它公司只能小规模生产，尚不能与本公司展开全面竞争。
　　
　　◎股东研究：
　　
　　──────────────┬─────┬───┬──────┬─────
　　
　　股东名称　　　　　　　　　　｜　持股数　｜占总股｜　股本性质　｜增减情况
　　
　　｜　(万股)　｜本比% ｜　　　　　　｜ (万股)
　　
　　──────────────┼─────┼───┼──────┼─────
　　
　　四川久远投资控股集团有限公司｜　 3679.08｜ 27.26｜ 国有法人股 ｜
　　
　　中通投资有限公司　　　　　　｜　 3472.31｜ 25.73｜ 境外法人股 ｜
　　
　　中国工程物理研究院化工材料研｜　 1323.62｜　9.81｜ 国有法人股 ｜
　　
　　究所　　　　　　　　　　　　｜　　　　　｜　　　｜　　　　　　｜
　　
　　陈学林　　　　　　　　　　　｜　　985.19｜　7.30｜　 自然人　 ｜
　　
　　张成显　　　　　　　　　　　｜　　181.73｜　1.35｜　 自然人　 ｜
　　
　　张俊　　　　　　　　　　　　｜　　181.73｜　1.35｜　 自然人　 ｜
　　
　　黄世伟　　　　　　　　　　　｜　　100.96｜　0.75｜　 自然人　 ｜
　　
　　蒋勇　　　　　　　　　　　　｜　　100.96｜　0.75｜　 自然人　 ｜
　　
　　魏平　　　　　　　　　　　　｜　　 30.29｜　0.22｜　 自然人　 ｜
　　
　　何勇　　　　　　　　　　　　｜　　 20.19｜　0.15｜　 自然人　 ｜
　　
　　宋剑安　　　　　　　　　　　｜　　 20.19｜　0.15｜　 自然人　 ｜
　　
　　──────────────┴─────┴───┴──────┴─────